• UPPDRAGSARTIKEL

Skagen Focus: +2,5% i juli, AIG och Pasona gått starkt

STOCKHOLM (Fonder Direkt) Den globala aktiefonden Skagen Focus steg under månaden med 2,5 procent i värde, medan jämförelseindex (MSCI ACWI NR USD, i SEK) steg med 4,6 procent. Sedan årsskiftet är fonden upp 22,5 procent, och jämförelseindex har stigit med 26,8 procent under samma period.

Det rapporterar fondförvaltarna Jonas Edholm och David Harris i en månadsrapport för juli.

Utvecklingen förklaras av stark utveckling i försäkringsbolaget American International Group (AIG), som gått starkt efter annonsering av planerade prishöjningar, och i japanska bemanningsföretaget Pasona Group, som rapporterade förbättrad lönsamhet i sin kärnverksamhet, vilket mottogs väl av marknaden, rapporterar Jonas Edholm och David Harris.

Skagen Focus innehav med bäst respektive sämst påverkan på avkastningen i juli. (Källa: Skagen Fonder)

Skagen Focus innehav med bäst respektive sämst påverkan på avkastningen i juli. (Källa: Skagen Fonder)

De största negativa bidragsgivarna blev telekombolaget China Unicom och sydkoreanska industribolaget KCC. Innehavet i Canfor Pulp utvecklades svagt mot bakgrund av låga priser på pappersmassa, vilket förvaltarna dock menar ger en möjlighet att investera i branschen:

“Vi menar att rådande marknadsklimat ger oss en unik möjlighet att investera i bolag inom pappersmassaindustrin till låga priser, eftersom vi fokuserar på vinsterna över en hel cykel”, skriver Jonas Edholm och David Harris.

Fonden har ökat sitt innehav i japanska Softbank, som handlades upp efter nyheter om en tidigarelagd lansering av en ny fond, “Vison Fund 2”, samt positiva signaler för sammanslagningen av Sprint och T-Mobile, skriver fondförvaltarna. Även innehaven i Canadian Roxgold och Hitachi Construction Machinery har utökats rapporterar Jonas Edholm och David Harris.

Fonden har sålt av XFAB, för att istället koncentrera sin exponering mot halvledarbolag i ST Microelectronics. ST Microelectronics blev fondens femte största positiva bidragsgivare under månaden.

Dow Inc, en stor global kemikalieproducent och spinoff från Dow Du Pont, har fått ta plats i portföljen. Bolaget erbjuder enligt Jonas Edholm och David Harris en “rejäl rabatt i förhållande till värde och avkastning på kassaflöde (cash flow yield)“.

Fonden hade vid utgången av juli 34 aktier i portföljen. Ovan de tio största innehaven, som kombinerat står för 45,7 procent av portföljvärdet. (Källa: Skagen Fonder)

Fonden hade vid utgången av juli 34 aktier i portföljen. Ovan de tio största innehaven, som kombinerat står för 45,7 procent av portföljvärdet. (Källa: Skagen Fonder)

Läs mer hos Skagen Fonder.


Tjänsten Fonder Direkt produceras av Nyhetsbyrån Direkts fondredaktion, som är frikopplad från Direkts övriga redaktion. Materialet kan vara finansierat och framtaget efter överenskommelse med extern part, vilket i förekommande fall markeras med "Uppdragsartikel" vid rubriken.


TAGGAR